证券公司如何助力资本市场高质量发展？

元描述： 证券公司在资本市场高质量发展中扮演着重要角色，本文将深入探讨证券公司如何通过业务整合、制度创新、强化功能定位等措施，助力资本市场健康稳定发展，并提供专业见解和案例分析。

引言：

党的二十届三中全会决定明确提出要“健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展”。作为资本市场重要组成部分，证券公司肩负着重要的责任，要积极探索创新，提升服务实体经济能力，为资本市场高质量发展贡献力量。本文将深入探讨证券公司在当前形势下如何履行好自身职责，助力资本市场健康稳定发展。

证券公司助力资本市场高质量发展的关键举措

1. 聚焦新质生产力，提供全方位投融资服务

新质生产力是推动经济高质量发展的关键驱动力，证券公司要积极服务新质生产力发展，满足其全方位投融资需求。

1.1 全流程、全生命周期服务：

证券公司应从新质生产力企业的特征出发，提供从天使轮、Pre-IPO到上市后全流程的综合融资服务，覆盖企业不同的发展阶段。例如，通过设立科创板专项基金，为科创企业提供种子轮、天使轮等早期投资，并提供IPO辅导、上市保荐等服务，帮助企业顺利登陆资本市场。

1.2 并购重组助力转型升级：

证券公司要积极推动传统企业通过并购重组实现转型升级，同时也要支持新兴产业做大做强。例如，通过并购重组帮助传统制造企业引入新技术、新模式，实现数字化转型，并通过并购整合，实现产业链的协同发展，提升整体竞争力。

1.3 加强研究能力，提升估值定价水平：

证券公司要发挥研究优势，提高对企业科创属性的识别能力，创新现代要素估值定价方式，加快形成科学、合理、规范、多元的新经济企业估值定价体系。例如，引入大数据、人工智能等技术手段，对企业进行更精准的估值分析，并根据企业发展阶段、行业特征等因素，制定合理的定价策略。

1.4 协同发展，发挥私募子公司作用：

证券公司要加大投行业务、投资业务、交易业务之间的协同力度，发挥私募子公司耐心资本的作用，加大对“硬科技”企业的投资力度，为新质生产力企业提供全方位的支持。例如，通过投行业务帮助企业进行股权融资，通过投资业务为企业提供战略投资，并通过交易业务为企业提供流动性支持，帮助企业在资本市场上获得更大的发展空间。

2. 履行多重功能定位，推动资本市场健康发展

证券公司在资本市场中扮演着重要的角色，要履行好直接融资服务商、资本市场“看门人”、居民财富管理者及市场交易稳定者的多重功能定位，推动资本市场健康稳定发展。

2.1 提升直接融资服务能力：

证券公司应引导上市公司提升信息披露质量，完善市场化定价机制，提高投价报告质量，并加大新股配售自主权，增强市场定价的科学性和有效性。例如，通过设立上市公司培训中心，帮助上市公司提升信息披露水平，并通过建立专门的投价研究团队，提高投价报告的专业性和可信度。

2.2 严把“入口关”，维护市场秩序：

证券公司作为资本市场“看门人”，要严把“入口关”，对上市公司进行严格的审核，确保上市公司质量。例如，通过设立专门的合规风控部门，对上市公司进行严格的尽职调查，并对上市公司进行持续的监管，防止欺诈发行、内幕交易等违法违规行为发生。

2.3 完善财富管理体系，提升投资者获得感：

证券公司要通过推出低波动的收益凭证、ETF及类固定收益产品等，引导投资者加大逆周期中长期投资，提升投资者获得感。例如，通过设立财富管理中心，为投资者提供个性化的投资建议，并通过推出多元化的投资产品，满足不同投资者的需求。

2.4 提升市场稳定性，保障市场安全：

证券公司要积极推进资本中介型交易业务发展，为市场提供更多流动性支持和风险缓释工具，完善自身风险管理体系，提升资本市场内在稳定性。例如，通过设立专门的市场稳定基金，在市场波动时提供流动性支持，并通过完善风险管理制度，有效控制自身风险，保障市场安全。

3. 强化功能定位，提升服务国家战略能力

作为中央汇金公司直管的国有大型证券公司，申万宏源证券要持续提升服务国家战略和服务居民财富管理的能力，将金融工作的政治性和人民性落在实处。

3.1 以“研究+投资+投行”业务模式为引领：

申万宏源证券要不断完善和创新对企业的全生命周期服务，通过加大公司内部投行业务线、投资业务线、销售交易业务线及研究条线的协同，不断提升估值定价、产品创设、风险管理等专业能力，为企业提供更高效、更优质的服务。

3.2 牢牢守住不发生重大风险的底线：

申万宏源证券要始终坚持稳中求进的工作总基调，牢牢守住不发生重大风险的底线，积极参与资本市场改革，助力资本市场稳定健康发展。

关键词： 证券公司，资本市场，高质量发展，新质生产力，服务实体经济，功能定位，风险管理

常见问题解答

Q1：证券公司如何更好地服务新质生产力企业？

A1： 证券公司应提供全流程、全生命周期的综合融资服务，并发挥研究优势，提高对企业科创属性的识别能力，创新现代要素估值定价方式，加快形成科学、合理、规范、多元的新经济企业估值定价体系。

Q2：证券公司如何履行好“看门人”职责？

A2： 证券公司要严把“入口关”，对上市公司进行严格的审核，确保上市公司质量，并对上市公司进行持续的监管，防止欺诈发行、内幕交易等违法违规行为发生。

Q3：证券公司如何提升投资者获得感？

A3： 证券公司要通过推出低波动的收益凭证、ETF及类固定收益产品等，引导投资者加大逆周期中长期投资，提升投资者获得感。

Q4：证券公司如何保障资本市场安全？

A4： 证券公司要积极推进资本中介型交易业务发展，为市场提供更多流动性支持和风险缓释工具，完善自身风险管理体系，提升资本市场内在稳定性。

Q5：证券公司如何提升服务国家战略能力？

A5： 证券公司要以“研究+投资+投行”业务模式为引领，不断完善和创新对企业的全生命周期服务，提升估值定价、产品创设、风险管理等专业能力，并牢牢守住不发生重大风险的底线。

Q6：证券公司在资本市场高质量发展中面临哪些挑战？

A6： 证券公司面临着市场竞争加剧、监管政策不断变化、投资者结构不断调整等挑战，需要不断提升自身专业能力，提高服务效率，才能更好地助力资本市场高质量发展。

结论：

证券公司在资本市场高质量发展中扮演着至关重要的角色。通过不断提升自身专业能力、强化功能定位、积极探索创新，证券公司可以更好服务实体经济，维护市场秩序，提升投资者获得感，为资本市场健康稳定发展贡献力量。未来，证券公司要积极拥抱新技术、新理念，不断完善业务模式和服务体系，为资本市场高质量发展注入新的活力。